224 Ventures esboza su estrategia de inversión semilla para robótica, software laboral e infraestructura de IA

Why it matters

Johnson has now defined where 224 Ventures intends to deploy its $100M-plus platform. Its focus on work software, robotics and infrastructure puts the firm in capital-intensive and technically demanding categories where researcher involvement could affect diligence, founder access and deal selection.

224 Ventures está usando su plataforma de más de $100 millones para perseguir apuestas en etapa seed en áreas que el socio general Shaun Johnson describe como no consensuadas, incluyendo software para el futuro del trabajo, robótica e infraestructura de IA. Johnson detalló el enfoque en una entrevista del 14 de agosto con Bloomberg Technology.

La entrevista añade la tesis de inversión detrás de la firma que Bloomberg describió previamente como una plataforma enfocada en IA con más de $100 millones en activos bajo gestión. Johnson identificó categorías donde ve espacio para nuevas empresas y desplazó la discusión desde la formación de 224 Ventures hacia los tipos de fundadores a los que planea respaldar.

Bloomberg identifica al investigador de Google DeepMind Oriol Vinyals y a Yann LeCun como cofundadores junto a Johnson. Vinyals es un científico principal y líder de equipo en Google DeepMind cuyo trabajo ha incluido aprendizaje secuencia a secuencia, destilación de conocimiento y AlphaStar, el agente de StarCraft II que alcanzó nivel Gran Maestro. LeCun fundó Facebook AI Research y ayudó a establecer las redes neuronales convolucionales como una técnica central para la visión por computadora. LeCun también es presidente ejecutivo de AMI Labs, que está desarrollando modelos del mundo para razonamiento, planificación y aplicaciones del mundo real como la robótica, según su perfil de Meta AI.

No se han divulgado sus responsabilidades específicas de inversión. Bloomberg llama a Vinyals y LeCun cofundadores, mientras que los registros regulatorios disponibles nombran a Johnson como el gerente de los vehículos de inversión de 224 Ventures.

La tesis no consensuada de Johnson

Johnson dijo a Bloomberg que las oportunidades más atractivas pueden ser apuestas "no consensuadas", señalando al software para el futuro del trabajo, la robótica y la infraestructura como áreas con territorio abierto.

Las categorías se basan en los antecedentes técnicos alrededor de 224 Ventures. Vinyals ha trabajado en agentes, aprendizaje por refuerzo y sistemas que operan en entornos complejos. LeCun ha argumentado que los modelos de lenguaje por sí solos no producirán máquinas capaces de comprender el mundo físico. Johnson aporta experiencia en desarrollo de producto y construcción de empresas desde roles de ingeniería y operación antes de convertirse en inversionista.

Johnson estudió ingeniería eléctrica en la Universidad de Texas en Austin y en Stanford antes de obtener un MBA en la Universidad de California, Berkeley. Más adelante trabajó en PayPal y ocupó puestos sénior de producto, diseño e ingeniería en NimbleRx y en el desarrollador de traducción por IA Lilt.

En una entrevista de 2023 sobre la construcción de AIX Ventures, Johnson dijo que se pasó al venture para ampliar el número de directores ejecutivos a los que podía ayudar con el encaje producto-mercado, ingeniería y gestión de producto. "Venture es una muy buena manera de escalar", dijo.

Johnson está construyendo 224 Ventures después de dejar AIX Ventures. Bloomberg informó sobre su salida en enero, cinco años después de que iniciara la firma con el investigador de IA Richard Socher. AIX Ventures dice que lanzó un primer fondo de $50 millones en 2022, posteriormente recaudó un segundo fondo de $202 millones y respaldó empresas como Perplexity, Hugging Face y Weights & Biases.

224 Ventures entra en campos que ya son objetivo de inversionistas técnicos enfocados en IA. Zero Shot Fund dice que tiene un fondo de $100 millones anclado por exalumnos de OpenAI e invierte en robótica, automatización, infraestructura y seguridad. Basis Set Ventures anunció un cuarto fondo de $250 millones en enero. Air Street Capital recaudó $232 millones en marzo para inversiones en etapa temprana de IA a lo largo de software, infraestructura, ciencia y sistemas físicos.

Llamar a una tesis no consensuada no convierte esos mercados en poco concurridos. El software para el futuro del trabajo ya atrae a inversionistas empresariales establecidos. La robótica requiere ciclos de desarrollo más largos, experiencia en hardware y paciencia hasta el despliegue. Las empresas de infraestructura se enfrentan a grandes incumbentes y a clientes cuyas decisiones de compra pueden cambiar con las capacidades de los modelos y los precios de cómputo.

Para 224 Ventures, el caso de inversión depende en parte de cómo participen Vinyals y LeCun en el sourcing, la diligencia técnica y el apoyo a los fundadores. La firma no ha divulgado esas responsabilidades ni ha nombrado empresas en su portafolio.

Los registros muestran que el capital ya se está moviendo

Bloomberg dice que 224 Ventures tiene más de $100 millones en activos bajo gestión. Esa cifra es más amplia que el capital visible en dos presentaciones públicas de valores para vehículos de propósito especial separados, y no establece el tamaño de ningún fondo seed de tipo blind-pool.

Un Formulario D presentado ante la SEC el 2 de marzo mostró la venta de $12.3 millones a 15 inversionistas a través de 224 Ventures SPV Series LP, Series A1. El vehículo registró su primera venta el 7 de febrero.

Un segundo vehículo, Series B1, reportó la venta de $48.15 millones a 16 inversionistas tras una primera venta el 24 de junio. Johnson firmó esa presentación el 8 de julio. Juntas, las presentaciones documentan $60.45 millones vendidos entre los dos vehículos, aunque sus grupos de inversionistas pueden superponerse y los SPV no deben tratarse como un único fondo.

Ambos vehículos listan a 224 Ventures SPV Series GP LLC como socio general, 224 Capital LLC como compañía de gestión y a Johnson como gerente del socio general. Comparten una dirección en San Francisco.

La distinción entre las presentaciones y la cifra de más de $100 millones de Bloomberg importa para los fundadores que evalúan la capacidad de la firma para liderar o seguir rondas seed. La cifra de activos bajo gestión no muestra cuánto capital está comprometido en acuerdos individuales a través de SPV ni cuánto queda disponible para nuevas inversiones.

La entrevista de Johnson con Bloomberg ofrece hasta ahora el límite público más claro alrededor de la estrategia. La siguiente evidencia vendrá de los acuerdos que 224 Ventures elija y del papel que jueguen sus cofundadores investigadores en ganarlos y apoyarlos.